摩拜、ofo瓜分超过85%市场份额，资本仍在虎视眈眈，意欲何为？

2017-05-02 14:58:35 来源：砺石商业评论作者：高杨加入收藏

【摘要】滴滴入局之后，腾讯先是小笔投资摩拜，接着重注摩拜，紧接着滴滴加注ofo。而这之后，数十家共享单车品牌纷纷杀入，据统计，这条赛道已经涌入超过三十亿人民币的风险投资。

　　共享单车行业最近有句调侃：共享单车留给投资人的颜色已经不多了。

　　2016年资本寒冬，共享单车成为创业最大的风口，资本蜂拥进入这一行业，各大城市的共享单车“颜色”之战日趋激烈，成为继团购大战、外卖大战、打车大战之后最受关注的商业战场。

　　4月27日，速途研究院发布了《2017年第一季度国内共享单车市场调研报告》。报告显示，摩拜单车的市场份额超过半壁江山，其市场份额达到56.56%，ofo市场份额为29.77%，其他企业则瓜分了剩下13.67%的市场。

　　但市场对共享单车的投资热情仍然不减，小鸣单车、由你单车、酷奇、优拜单车、小蓝、哈罗单车、永安行、智享……过年一年间，共享单车新品牌不断冒出来。明知市场格局已定，为何投资人仍然乐此不疲地进入这个行业，这个“13.67%”在下一盘怎样的棋?

　　2016：共享单车之年

　　这是一件发生在资本寒冬下“堪称奇迹”的故事。

　　一年间，共享单车的两个主要参与者——摩拜和ofo不断融资，其融资速度、资本参与密度、业务扩张速度都是过去几年所罕见的。就连马化腾也感叹，共享单车的发展速度甚至比当年的滴滴还要快。

　　共享单车为什么会如此火爆?一个重要原因就是，共享单车在解决最后一公里的问题上更贴近需求实际，且更有效率，更具创新。因此，共享单车成为目前创投圈最热门的行业。据统计，2016年国内共享单车市场规模达到8.3亿元，今年全年市场规模将逼近25亿。

　　截至2017年4月，摩拜和ofo两家公司共计融资总额超过10亿美元，各自估值也都超过了10亿美元，在刚刚完成的D3轮中，ofo估值已经超过了16亿美元。其中，ofo背后站着17位投资方，摩拜背后有22位投资方。两家公司聚拢了目前中国实力最雄厚的财务投资人和战略同盟者。

　　其实，开始市场对共享单车并不好看。

　　摩拜天使投资人、董事长李斌在2015年夏天第一次把摩拜介绍给愉悦资本创始人刘二海时，对方将信将疑：“还行，也许有人感兴趣骑骑。”在当时，几乎没有人认为共享单车是个大生意。

　　随着2016年4月摩拜在上海上线了1000辆单车，事情开始有了转机——一些投资人主动找上门来。B+轮之后，2016年9月，随着摩拜从上海进入北京，更多投资人开始蠢蠢欲动，“就像秃鹰在上方盘旋”。

　　市场对共享单车的追捧超出了很多投资人的预期。红杉资本中国基金合伙人刘星表示，“我们之前觉得它可能优化和替代原来骑车的那部分人的需求，但后来发现还激发出了原来不骑车的人的需求。”

　　一些聪明的投资人则在一旁试探并等待出行市场老大滴滴的动作，他们的犹豫在于，出行领域滴滴最大，如果做一个2×2的角色矩阵来分析这个游戏，四种结果分别是：滴滴自己做、滴滴扶持摩拜、滴滴扶持ofo、滴滴什么也不做。他们最害怕看到的是投资之后第一种结果的出现。

　　转折点：滴滴投资ofo

　　2016年9月26日是一个重要转折点。那一天，滴滴宣布战略投资ofo。

　　众所周知，滴滴已推出快车、自驾租车、出租车、顺风车、专车、代驾、公交等出行服务，但唯独缺少单车这一类别的出行服务。滴滴出行创始人兼CEO程维曾表示，为ofo提供入口补全了滴滴的出行版图，同时也让更多用户享受到最后一到三公里的短途出行服务。

　　而拥有数千万用户、提供出行服务累计超过8.3亿次的ofo，则可以正好无缝衔接上滴滴空白的“最后一公里”市场。对于滴滴来说，这是“填空”，对于ofo来说，这是可预见的大量活跃用户要来了。

　　如前所述，当摩拜和ofo的市场份额超过85%，市场对共享单车的投资热情依然不减，在市场因为单车投放产生了各种乱象的情况下，共享单车新品牌仍不断冒出来。为何资本仍然乐此不疲地进入这个行业?

　　如果我们回看前两年的互联网行业，经历了2015年-2016年的那五场大并购之后，某种程度上，中国互联网江湖再无“故事”——大小巨头各占山头，平台型机会几乎消失，人工智能遥遥无期，人口红利走到尽头，互联网上半场宣告结束。在这样的背景下，资本一方面变得前所未有地节制，另一方面又变得前所未有地贪婪，他们坐拥大量现金，但稳赚的押注寥寥无几。

　　共享单车就出现在这个当口，它生而具有讲述宏大故事的可能性。就拿摩拜来说，智能无桩、智能定位、移动支付，这些当下最接地气的互联网技术让大家眼前一亮，瞄准居民“最后一公里”的出行痛点，随着城市拥堵、环境污染日益加重，政府、资本以及用户均对此类绿色环保出行模式有着无限好感。由于“滴滴”的前车之鉴，资本都想尽早拿到入场券，成为早期投资者获取高额回报。

　　但在滴滴进入之前，投资人还像“上方盘旋的秃鹰”——很多人都对共享单车感兴趣，但就是不出手。滴滴的入局让事情产生了本质变化，紧跟着腾讯入局，市场瞬间被引爆了。

　　据媒体报道，顺为基金合伙人首次见ofo时公司日单在20万-30万，而投资时已经涨到了100多万单。2017年3月，ofo宣布日订单峰值突破1000万，4月，摩拜宣布日订单峰值突破2000万——这个订单密度在中国移动支付领域已经排进了前五，对比滴滴，其在2016年11月宣布日单量是2000万单。

　　滴滴入局之后，腾讯先是小笔投资摩拜，接着重注摩拜，紧接着滴滴加注ofo。而这之后，数十家共享单车品牌纷纷杀入，据统计，这条赛道已经涌入超过三十亿人民币的风险投资。

　　最后的巨头之战

　　作为摩拜单车的战略投资者,腾讯早在2016年10月即参投了摩拜单车的C+轮融资,并于2017年1月领投了摩拜单车的D轮融资。目前腾讯为摩拜第一大机构股东，持股在10%-15%。

　　根据摩拜最新公布的数据显示，自从3月29日全面接入微信以来，摩拜单车4月份活跃用户量环比增速超过200%，一个月新增2400万注册用户。而摩拜内部人士则公开表示，9亿微信用户是决定战局的“核武器”。

　　4月22日，蚂蚁金服宣布以上亿美元入股ofo，参与到共享单车之战。4月29日支付宝上线“扫一扫骑单车”功能，首批接入ofo、永安行、优拜6家共享单车，共计600万辆共享单车。支付宝的这一步已经晚了微信支付两个月。

　　在业界看来，拥有腾讯加持的摩拜单车和阿里投资的ofo，已经成为腾讯和阿里的战争。

　　而前两年发生的几大合并事件应该教育了很多人：中国互联网的马太效应愈演愈烈，当你的公司正好处在 BAT 军备竞赛的战场上时，你的公司才是最值钱的。滴滴和快的，美丽说和蘑菇街，大众点评和美团、饿了么，摩拜和ofo，最后都成为BAT三巨头的战争。无论战争打到哪里，哪里就冒出来一串独角兽。

　　在ofo融资过程中有一个小插曲。Facebook曾经想投资ofo，但DST的创始人坚定地劝说ofo董事会不要同意。一位知情人说：“Facebook全球最大的竞争对手实际上是腾讯，而Facebook短期不会进入中国，现在ofo和腾讯不是敌人，也不是朋友，但你拿了Facebook的钱，你就是腾讯永远的敌人。”

　　中国社会科学院金融研究所郑联盛在最近的一次公开活动中表示，现在的共享单车与过去滴滴与快的很形似，竞争者如果各自运营一个平台，所付出的成本是非常高的。共享单车公司很多投资者是重叠的，从运营角度或者公司治理的角度来说，未来合并是有重要基础的。

　　而腾讯，既投资了摩拜，因为它和滴滴的特殊关系，相当于也间接投资了ofo，这直接增加了未来两家公司合并的可能性。

　　“从共享经济自身发展角度来说，集约化或者说更进一步统一在一两个平台里，我觉得是发展的趋势。” 郑联盛说。

　　结语

　　2015年6月，ofo在北京大学校园投放2000辆自行车，共享单车正式进入人们的视野;2016年4月22日，摩拜正式面向全社会推出共享自行车，成为共享单车风口的起点。这一年时间里，共享单车这场战争带来的“乱象”比过去任何一次战役来得都快，整个战争过程也会大大缩短。

　　资本还在虎视眈眈，他们的出现也许只是为了将来被“收购”，显然，共享单车已经成为风险资本的一个“稳健投资”。而那13.67%的“酷奇”们，也不用羡慕“别人家的公司”，他们只需要做好自己的那一块小地盘，在可预见的不远的将来，他们会成为腾讯阿里共享单车大家庭中的一员。